+79185733066
info@profitsgates.com

Анализ и описание компаний MICRON TECHNOLOGY

Анализ и описание компаний MICRON TECHNOLOGY

MICRON TECHNOLOGY

 

Компания Micron Technology, основанная в Айдахо, зарекомендовала себя как один из ведущих мировых поставщиков полупроводниковых решений для компьютерной памяти. Micron производит и продает динамическую память произвольного доступа (DRAM), флэш-память NAND, датчики изображения CMOS, другие полупроводниковые компоненты и модули памяти, используемые в передовых вычислительных, потребительских, сетевых и мобильных продуктах. Основная часть доходов получена от продаж DRAM.

Компания имеет четыре основных сегмента:

Compute and Networking Business Unit (CNBU): в сегменте реализуются продукты DRAM и NOR Flash, которые продаются на рынки компьютеров, сетей, графики и облачных серверов, а также продукты NAND Flash, которые продаются на сетевом рынке. Сегмент составил 42% к общим доходам в 2017 финансовом году.

Storage Business Unit (SBU): в сегменте реализуются компоненты флэш-памяти NAND и жесткие диски (SSD), продаваемые на рынках корпоративных и клиентских хранилищ, а также облачные и съемные решения для хранения информации. Этот сегмент обеспечил 22% доходов в 2017 финансовом году.

Mobile Business Unit (MBU): в сегменте реализуются продукты DRAM, NAND Flash и NOR Flash, которые используются в производстве смартфонов, телефонов и планшетов. На его долю приходится 22% финансовых доходов в 2017 году.

Embedded Business Unit (EBU): в сегменте реализуются микросхемы Micron DRAM, NAND Flash и NOR Flash, продаваемые поставщикам автомобильной и промышленной продукции и другим производителям бытовой электроники. Этот сегмент обеспечил 13% доходов в 2017 финансовом году.

Выручка компании

Основная часть выручки генерируется в Китае, за ней следуют США, Тайвань, Европа, остальные Азиатско-Тихоокеанский регион, Япония. Кроме того, в 2017 финансовом году продажи продукций произведенные совместно с Intel составили около 9% от общего объема чистых продаж.

СЕГМЕНТ CNBU Q1 18 (млрд $) Q4 17 (млрд $) Q1 17 (млрд $)
Выручка 3,21 2,85 1,47
доля в общей выручка 47 % 46 % 37 %
EBITDA 1,91 1,6 0,2
рент. EBITDA 60 % 56 % 14 %

1)Выручка генерируемая в сегменте CNBU растет как в абсолютном выражении так и в долевой структуре.

2) Квартальный рост выручки составил 13%, при этом EBITDA выросла на 19%. За год выручка выросла более чем в 2 раза

3) рентабельность EBITDA — тоже выросла на 4%

Финансовый результат за последний квартал

▪ Выручка $6.80 млрд                                        – Валовая маржа : 55%

– DRAM: 67% — общей выручки                          – Чистая прибыль : $2.99 млрд $

– NAND: 27% — общей выручки                          – Прибыль на акцию: $2.45

Прогноз финансовой деятельности на следующий квартал

Прогноз на след квартал

Выручка $6,8 — $7,2 млрд
Валовая маржа 54% — 58%
Операционная прибыль $3,25 — $3,45 млрд
Прибыль на акцию $2,51 — $2,65

Ниже график который показывает как отчитывается компания за последние 5 лет (лучше/хуже ожиданий Wall Street)

Micron Qualcomm Broadcom NVIDIA Intel
Рент. собственного капитала 45,2 % 7,88 % 8,68 % 43,7 % 20,63 %
Цена 42,75 68,04 266,39 230.11 44,82
Капитализация (млрд $) 49,43 100,73 104,13 139,45 209,76
Выручка (млрд $) 23,16 22,29 17,64 8,976 62,08
Прибыль (млрд $) 7,58 2,46 1,69 2,58 13,85
Рост выручки за год 71,36 % -4,53 % 17,12 % 31,54 % 2,35 %
Рост прибыли за год 1390 % -89,43 % 0 54,61 % 33,69 %
Рост цены за год 97 % 5,59 % 43,56 % 118,8 % 22,56 %
Долгосрочный долг (млрд $) 7,93 21,89 17,55 2,08 31,64
Собственный капитал (млрд $) 22,53 30,75 20,28 6,35 70,94
Долг к собственному капиталу 0,35 0,71 0,86 0,31 0,44
Рент. прибыли 32,77 % 11,06 % 9,59 % 28,77 % 22,31 %
Цена/прибыль на акцию (P/E) текущая за 4 кватрала 6,69 41,24 66,43 57,24 15,67
Цена/прибыль на акцию (P/E) ожидаемая на 18 год 4,4 19,04 13,61 51,15 13,68
Цена /выручка на акцию (P/S) 2.19 4,55 6,55 16,6 3,5
Цена / баллансовая стоимость на акцию (P/B) 2,15 3,27 5,13 21,95 2,95

Анализируя данную таблицу мы приходим к выводу что акции компании Micron дешевле чем у конкурентов ( P/E, forward P/E, P/S, P/B). По критериям рентабельности и устойчивого фин положения ( управление долгами) менеджмент Micron проявляет себя лучше чем конкуренты.

На графике выше мы видим динамика выручки растущая и за последний квартал выручка растет быстрее цены, поэтому бумагу можно удерживать и дальше.

Ниже Вы можете видеть актуальный график компании

finviz dynamic chart for  MU

С уважением Команда PROFITSGATES.COM

PG

 

 

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *