+79185733066
info@profitsgates.com

Покупка акций компании Michael Kors.

Покупка акций компании Michael Kors.

Покупка акций компании Michael Kors.

Компания Michael Kors (KORS) представлена в отрасли текстильной промышленности. Бизнес компании ориентирован на продажи товаров премиального сегмента: сумки, часы, ювелирные изделия. Бизнес компании распространяется на 85 стран. Наиболее успешными являются магазины, открытые в Нью-Йорке, Чикаго, Лондоне, Париже, Мюнхене, Стамбуле, Дубай, Токио и Гонконге. На данный момент насчитывается 838 открытых магазинов под брендом Michael Kors ( 399 в Штатах, 203 в Европе и 236 в Азии).

Структура выручки компании: продажи в фирменных магазинах составляют 57% от общей выручки, размещение продукции в других сетях 40% и 3% — лицензирование (Соглашение передачи третьей стороне право производства продукции под брендом Michael Kors).

Выручка от продаж у компании с 2013 года увеличилась на 106%, c 2,18 млрд долларов до 4,5 млрд на текущий момент, чистая прибыль также выросла в 2 раза и составила 839 млн долларов.

Рентабельность чистой прибыли составляет 17,8%, что на 74% выше показателя средней рентабельности чистой прибыли в данном секторе, который составляет 10,2%. Важным фактором является то, что компания с 2013 года отчитывалась лучше ожиданий несмотря периодические периоды спада продаж.

Выше представлен график ожиданий чистой прибыли на акцию за период с 2014 г. по 2018 г., количество отчетов лучше, либо хуже ожиданий и привязка динамики этих показателей с ценой. На графике видно, что последние 2 квартала среднее отклонение цены от темпов роста чистой прибыли на единицу акции снижается, что свидетельствует о потенциальном начале восходящего тренда.

За последние 3 месяца компания показала динамику роста цен на акцию на 42% по сравнению с 5% по сектору. Связан рост с улучшением прогноза компании на 2018 год на 22%.

Еще одним важным фактором является поглощение компании Jimmy Choo, которое состоялось 24 июля 2017 г., где сумма сделки составила 1,17 млрд долларов.

Это позволит расширить экспансию компании в Азии и диверсифицировать бизнес, поскольку ранее, компания не была представлена в сфере продаж обуви.

На текущий момент, у компании нет долгосрочных обязательств, все обязательства которые на данный момент существуют перед компанией составляют 70% от краткосрочных активов (815 млн- обязательства, 1,16 млрд — краткосрочные активы), учитывая планы по экспансии, компания является привлекательной для кредиторов.

Рыночная капитализация компании превышает годовую выручку компании всего на 53%, что свидетельствует о недооценке, учитывая перспективы роста бизнеса. Рентабельность акционерного капитала составляет 42%, что в 3,5 раза выше среднего по сектору.

Заплатив 47$ за акцию, вы получаете 4,44$ чистой прибыли компании на акцию, откуда показатель P/E равен 10,59, при среднем по S&P в 22.

Резюмируя идею, рекомендуем покупать акции компании с горизонтом инвестирования 1 год. Покупать в диапазоне от 45$ до 48$ за акцию. Первая цель — 60$, вторая — 100$. ПАО «Санкт-Петербургская биржа».

 

Желаем всем успешных инвестиций.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *